Les TPE marocaines en quête de financement
Bien qu’elles jouent un rôle fondamental dans l’économie nationale, les très petites entreprises (TPE) peinent encore à accéder au crédit bancaire. Faute de garanties suffisantes, d’un cadre de notation harmonisé et d’un bilan structuré, ces acteurs, qui représentent la grande majorité des unités économiques du pays, restent largement marginalisés du financement bancaire traditionnel. C’est ce que souligne le dernier rapport de Bank Al-Maghrib consacré à la politique monétaire, et repris par le quotidien Les Inspirations Eco dans son édition du 2 juillet.
Des mesures pour soutenir les TPE
Face à cette situation, la banque centrale marocaine déploie de nouvelles mesures visant à renforcer le soutien au financement des TPE. Au cœur de cette stratégie figure Tamwilkom, établissement public de garantie destiné à jouer un rôle pivot dans l’octroi de crédits aux petites structures économiques.
Un programme de soutien bancaire
Pour pallier les insuffisances des banques à financer massivement les TPE, Bank Al-Maghrib a instauré un programme de soutien bancaire, lancé en mars dernier, appuyé par une ligne de refinancement à taux bonifié, abaissé de 25 points de base sous le taux directeur. Cependant, cette mesure monétaire, bien qu’encourageante, ne suffit pas à elle seule à lever tous les freins, note le quotidien.
Un cadre prudentiel adapté
Consciente du risque que la garantie publique offerte par Tamwilkom ne devienne un facteur de fragilité pour le système, la banque centrale prépare un cadre prudentiel différencié, spécifiquement adapté à la nature de cette activité de garantie. «Ce n’est pas la première fois que nous élaborons un cadre prudentiel sur mesure», rappelle Abdelatif Jouahri, wali de Bank Al-Maghrib, évoquant l’expérience similaire menée avec la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG) durant plusieurs années.
Une charte dédiée aux TPE et un système national de scoring en préparation
Dans ce nouveau dispositif, lit-on, les banques resteront en première ligne pour les crédits inférieurs à un million de dirhams. Au-delà de ce seuil, Tamwilkom interviendra comme garant principal. Ce dispositif sera complété par une charte dédiée aux TPE, actuellement en phase de finalisation, visant à instaurer un suivi harmonisé des risques. Cette charte réunira fédérations sectorielles, Maroc PME et patronat, afin d’assurer une évaluation et un reporting homogènes des risques liés aux crédits TPE.
Par ailleurs, un système national de scoring est en cours d’élaboration pour uniformiser l’appréciation du risque entre établissements financiers, évitant ainsi des disparités entre politiques internes.
La question de la solvabilité de Tamwilkom
La question de la solvabilité de Tamwilkom demeure centrale. L’établissement public dispose-t-il d’une assise financière suffisante pour honorer ses engagements de garantie? Sur ce point, Abdelatif Jouahri se montre confiant: «Aucune banque n’a remis en cause la capacité de Tamwilkom à remplir ses engagements».
Un cadre prudentiel aligné sur les normes internationales
Le cadre prudentiel en préparation s’alignera sur les principes internationaux de Bâle, tout en étant ajusté à la spécificité d’un organisme de garantie, dont l’exposition est fondée sur des engagements hors bilan, et non sur des prêts en propre. La qualité du portefeuille TPE sera donc scrutée avec attention. En effet, une augmentation importante des défauts obligerait Tamwilkom à renforcer ses provisions, ce qui nécessiterait un accroissement de ses fonds propres.
«La garantie publique ne saurait constituer un chèque en blanc. Elle doit s’appuyer sur des mécanismes robustes, capables d’absorber les chocs sans compromettre la stabilité du secteur financier», insiste le gouverneur de Bank Al-Maghrib. Ainsi, l’exigence de solvabilité reflète une volonté plus large d’aligner les instruments publics sur les cycles économiques, évitant les dérives observées dans des dispositifs antérieurs, tels qu’Intelaka, déployé rapidement après la crise sans cadre budgétaire strict.
Des discussions en cours pour définir des seuils de déclenchement des garanties
Dans cette perspective, Bank Al-Maghrib a engagé des discussions avec les banques, Tamwilkom et les institutions publiques concernées afin de définir des seuils de déclenchement des garanties cohérents avec le profil de risque des bénéficiaires.